TEB Yatırım, makroekonomik gelişmeler ve finansal tablolar ışığında model portföyünde önemli değişikliklere gitti.
Bankacılık sektöründe görece daha iyi performans beklentisiyle portföydeki banka ağırlığı %17’den %24’e çıkarıldı.
Revizyon kapsamında İş Bankası (ISCTR), Coca Cola İçecek (CCOLA), Ülker (ULKER) ve Ford Otosan (FROTO) portföyden çıkarılırken; Akbank (AKBNK), Ereğli Demir Çelik (EREGL) ve Tofaş (TOASO) listeye eklendi.
Yüksek faiz ortamının etkisiyle bankaların daha güçlü bir performans sergileyeceğini öngören TEB Yatırım, Akbank’ı bilançosundaki sağlam yapıya dikkat çekerek tercih etti. Kurum, AKBNK’ın ilk çeyrek itibarıyla portföyünün %32’sinin faiz getirili, %14,6’sının ise gerçeğe uygun değer farkı yansıtılan tahvillerden oluştuğunu vurguladı.
TOASO ve EREGL için pozitif beklenti
Stellantis ile birleşme sürecinde belirsizliklerin azalması ve yeni yatırım programı, Tofaş hisselerinin yeniden portföye alınmasının temel gerekçeleri arasında gösterildi. Ereğli Demir Çelik (EREGL) içinse çelik sektöründe kısa vadede güçlü bir toparlanma beklenmese de, verimlilik odaklı yatırımların hisseye orta vadede destek sağlayacağı ifade edildi.
Defansif hisseler portföyde kalmaya devam ediyor
TEB Yatırım, ekonomik dalgalanmalara karşı daha dayanıklı olan Aselsan, ENKA İnşaat, BİM, Migros ve Turkcell hisselerini portföyde tutmayı sürdürüyor. Ayrıca, düşük borçluluğu ve çeşitlendirilmiş gelir yapısıyla öne çıkan Türk Hava Yolları (THYAO) da listede kalmaya devam etti.
Model portföy, 2025 yılının başından bu yana temettü etkisiyle düzeltilmiş BIST 100 endeksine kıyasla nominal bazda %13 daha yüksek getiri sağladı.