İş Yatırım Menkul Değerler, yayımladığı son analiz raporunda Türk Hava Yolları'nı (#THYAO) model portföyüne ekledi. Kurum, hisse için 12 aylık hedef fiyatını 455 TL olarak belirlerken, mevcut seviyelere göre yaklaşık yüzde 39 yükseliş potansiyeli öngördü.
Petrol fiyatlarındaki gerileme beklentiyi destekliyor
Raporda, jeopolitik gelişmeler nedeniyle yükselen petrol fiyatlarının ikinci çeyrek finansalları üzerinde oluşturabileceği baskının, son dönemde petrol ve jet yakıtı fiyatlarında yaşanan hızlı geri çekilmeyle sınırlı kalabileceği ifade edildi.
İş Yatırım, petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü seyrin devam etmesi halinde bunun özellikle üçüncü çeyrekte THY'nin kâr marjlarına olumlu katkı sağlayacağını değerlendirdi.
Yolcu talebi ve kargo gelirleri güçlü
Analizde, bilet fiyatlarındaki artışlara ve uygulanan yakıt ek ücretlerine rağmen yolcu talebinin güçlü kalmayı sürdürdüğü vurgulandı.
Bunun yanında rota optimizasyonları ve artan kargo gelirlerinin de şirketin operasyonel performansını destekleyen önemli faktörler arasında yer aldığı belirtildi.
Düşük hedge oranı avantaj sağlayabilir
Raporda, Türk Hava Yolları'nın görece düşük yakıt hedge oranına sahip olmasının, yakıt fiyatlarının gerilemeye devam etmesi durumunda üçüncü çeyrek kârlılığı açısından önemli bir avantaj yaratabileceği ifade edildi.
İş Yatırım, operasyonel görünümdeki iyileşme ve maliyet tarafındaki olumlu beklentiler doğrultusunda THY hisselerini model portföyüne dahil etti.