Ziraat Yatırım, BİM Birleşik Mağazalar (#BIMAS) hissesi için hedef fiyatını 780 TL’den 950 TL’ye yükseltti. Kurum yayımladığı raporda hisse için “al” tavsiyesini koruduğunu açıkladı.
Raporda, şirketin güçlü operasyonel performansı ve beklentilerin üzerinde gelen finansal sonuçlarının hedef fiyat artışında etkili olduğu belirtildi.
Net kâr beklentinin üzerinde gerçekleşti
BİM’in 2025 yılı dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem kârı, yıllık bazda %36,2 artarak 6,89 milyar TL seviyesine ulaştı. Aynı döneme ilişkin piyasa beklentisi 4,38 milyar TL seviyesindeydi.
Şirketin satış gelirleri söz konusu dönemde %10 artışla 185,96 milyar TL’ye yükseldi. Brüt kâr ise %16,3 artarak 35,77 milyar TL olarak gerçekleşti. Böylece brüt kâr marjı yıllık 1 puan artışla %19,2 seviyesine çıktı.
FAVÖK’te güçlü artış
Şirketin FAVÖK’ü (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) 2025’in son çeyreğinde %40,6 artarak 12,82 milyar TL seviyesine ulaştı. Bu rakam 9,83 milyar TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
Aynı dönemde FAVÖK marjı 1,5 puan artışla %6,9 seviyesine yükseldi.
Faaliyet kârında dikkat çeken yükseliş
BİM’in faaliyet giderleri söz konusu dönemde %4,4 artarak 28,77 milyar TL olurken, diğer faaliyetlerden 185 milyon TL net gider kaydedildi.
Bu gelişmelerin ardından şirketin faaliyet kârı 6,81 milyar TL olarak gerçekleşti. 2024 yılının aynı döneminde faaliyet kârı 3,50 milyar TL seviyesindeydi.
Şirketin yatırım faaliyetlerinden 1,76 milyar TL net gelir, net finansman gideri ise 2,04 milyar TL oldu.
2025 yılı net kârı 18,6 milyar TL
Dördüncü çeyrek finansallarının eklenmesiyle birlikte şirketin 2025 yılı ana ortaklık net dönem kârı 18,63 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirket 2024 yılında 24,33 milyar TL net kâr açıklamıştı.
Hedef piyasa değeri yükseltildi
Ziraat Yatırım, güncellenen beklentiler doğrultusunda BİM için hedef piyasa değerini 473,6 milyar TL’den 570 milyar TL’ye yükseltti.
Bu doğrultuda kurum, BIMAS hissesi için hedef fiyatını 950 TL’ye çıkarırken “al” tavsiyesini koruduğunu bildirdi.