Tofaş, 2025 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, piyasa beklentisi olan 1 milyar 23 milyon TL'nin üzerinde, 1 milyar 751 milyon TL net kâr elde etti. Bu güçlü performansın ardından Garanti BBVA Yatırım, Tofaş hissesi için 286,9 TL hedef fiyatını ve “endeks üstü getiri” tavsiyesini yineledi.
Garanti BBVA Yatırım’ın değerlendirme raporuna göre, ikinci çeyrek sonuçlarında özellikle iç satışlardaki artış ve Stellantis Türkiye operasyonlarının konsolide edilmesi belirleyici oldu.
İlk altı ayda iç pazar satışları yıllık bazda %31,5 artarak 98,5 bin adede ulaştı. Ancak dış pazar satışları %33,2 oranında azalarak 17,4 bin adede geriledi. Buna rağmen toplam satışlar %14,8 artışla 115,9 bin adede çıktı.
Binek araç pazarındaki satışlar %9,8 düşüşle 105.837 adede inerken, bu segmentteki pazar payı da 3,7 puanlık azalışla %21,7’ye geriledi. Öte yandan, hafif ticari araç satışlarında %16,1 artış gözlenirken, pazar payı 4,6 puan artışla %44,6’ya yükseldi.
FAVÖK tarafında ise 2 milyar 420 milyon TL’lik sonuç ve %3,5 marj piyasa beklentisinin gerisinde kaldı. Ancak yıllık bazda yaşanan %69’luk düşüş ve marj daralması, Stellantis konsolidasyonu nedeniyle geçmiş dönemlerle doğrudan kıyaslanamıyor.
Satış gelirleri tarafında da şirket piyasa beklentilerinin üzerine çıkarak, 69,4 milyar TL ciroya ulaştı. Bu rakam, piyasa konsensüsünün yaklaşık %6 üzerinde gerçekleşti.
Garanti BBVA Yatırım, söz konusu finansal tabloların hisse üzerindeki potansiyelini koruduğunu ve özellikle operasyonel büyümenin sürdürülebilir olduğunu belirterek, Tofaş için olumlu görüşünü yineledi.