Alnus Yatırım, Türkiye Sigorta (TURSG) için yayımladığı yeni analiz raporunda şirketin güçlü finansal performansına dikkat çekerek hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti. Kurum, hisse için daha önce 12,65 TL olarak belirlediği hedef fiyatını 13,51 TL’ye çıkarırken, “al” tavsiyesini korudu.
Raporda, Türkiye Sigorta'nın 2025 yılının ilk yarısında özellikle hayat dışı teknik gelirlerde ve yatırım kalemlerinde kaydettiği büyüme vurgulandı. Şirketin hayat dışı teknik gelirleri, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 45,91 artarak 39,47 milyar TL’ye ulaştı. Teknik giderlerdeki yüzde 42,1’lik artışla birlikte, teknik bölüm dengesi 12,38 milyar TL seviyesine yükseldi. Bu kalemde yıllık bazda yüzde 55,01 oranında bir artış sağlandı.
Yatırım gelirleri de dikkat çekici seviyelere ulaştı. Şirket, finansal yatırımlardan 9,88 milyar TL, değerleme farklarından 3,84 milyar TL ve kambiyo kârlarından 2,12 milyar TL olmak üzere toplam 16,03 milyar TL yatırım geliri elde etti. Hayat dışı teknik bölüme aktarılan yatırım gelirleri göz önünde bulundurulduğunda, yatırım giderleri 13,98 milyar TL olurken, net yatırım geliri 2,05 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Türkiye Sigorta, 2025’in ilk altı ayında 9,33 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 42,09’luk bir artışı ifade ediyor.
Şirketin bilanço verilerine göre toplam varlıkları yüzde 57,98 artarak 139,36 milyar TL’ye çıktı. Cari varlıklar, alacaklar ve finansal yatırımlardaki yükselişle birlikte 129,8 milyar TL’ye ulaştı. Aynı dönemde toplam yükümlülükler ise 102,81 milyar TL olarak açıklandı. Bu yükümlülüklerin büyük bir kısmı sigortacılık teknik karşılıklarından oluştu.
Alnus Yatırım, bu güçlü görünüm ve yatırım gelirlerindeki pozitif trendin devam etmesi halinde, Türkiye Sigorta hisselerinin potansiyelini koruduğunu belirterek olumlu görüşünü yineledi.
