Alnus Yatırım, Borusan Boru Sanayi ve Ticaret A.Ş. (#BRSAN) için hazırladığı ilk analiz raporunu yayımlayarak şirketi araştırma kapsamına aldı. Kurum, hisse için 12 aylık hedef fiyatını 791,54 TL olarak belirlerken, yatırım tavsiyesini "AL" olarak açıkladı.
Enerji ve altyapı segmentleri öne çıkıyor
Raporda, Borusan Boru'nun önümüzdeki dönemde büyümesini özellikle Altyapı & Proje ile Enerji segmentlerinde sürdürmesinin beklendiği ifade edildi. Buna karşın Otomotiv ve Endüstri segmentlerinde daha temkinli bir görünüm benimsendiği, bu alanlardan gelir büyümesine ilave katkı öngörülmediği belirtildi.
Şirketin güçlü sipariş portföyünün önümüzdeki yıllardaki operasyonel performansı desteklemeye devam edeceği değerlendirmesinde bulunuldu.
2027'de 2,5 milyar dolar gelir beklentisi
Alnus Yatırım, mevcut sipariş birikimi ve operasyonel görünümü dikkate alarak Borusan Boru'nun 2026 yılı hasılat tahminini 2,15 milyar dolar seviyesinde korudu. Kurum, 2027 yılında ise şirket gelirlerinin 2,50 milyar dolara ulaşmasını bekliyor.
Raporda ayrıca, sonraki yıllarda ABD Başkanı Donald Trump'ın uygulamayı planladığı gümrük tarifeleri ve küresel ticaret politikalarına ilişkin belirsizlikler nedeniyle büyüme hızının normalleşebileceği ifade edildi.
Hedef fiyat 791,54 TL
Şirket değerlemesinde yüzde 100 ağırlıkla İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) yöntemini kullanan Alnus Yatırım, Borusan Boru için 2 milyar 362,5 milyon dolar şirket değerine ulaştı.
Bu değerleme, kurumun 47,50 TL ortalama dolar/TL varsayımıyla yaklaşık 112,2 milyar TL piyasa değerine karşılık geliyor.
Bu doğrultuda Alnus Yatırım, Borusan Boru hisseleri için 791,54 TL hedef fiyat belirlerken, yatırım tavsiyesini "AL" olarak açıkladı.
