Ziraat Yatırım, Türkiye Sigorta (TURSG) için hedef fiyatını 13,12 TL’den 15,30 TL’ye revize etti. Hisse için “Al” tavsiyesini sürdüren kurum, mevcut fiyat seviyesine göre %58,22 oranında yükseliş potansiyeli öngörüyor.
Kurumun değerlendirmesinde, şirketin 2025 yılı ikinci çeyrek performansının beklentilerin üzerinde gerçekleştiği belirtildi. Türkiye Sigorta, bu dönemde 4 milyar 811 milyon TL net dönem kârı açıklayarak piyasa beklentisi olan 4 milyar 303 milyon TL’yi aştı. Bu rakam, önceki çeyreğe göre %6,4, geçen yılın aynı dönemine göre ise %58,1 artış anlamına geliyor.
Brüt Prim Üretiminde Güçlü Artış
2025 ikinci çeyrek itibarıyla Türkiye Sigorta’nın brüt prim üretimi yıllık bazda %40,6 artarak 31 milyar 277 milyon TL’ye ulaştı. Brüt hasarlar 10 milyar 578 milyon TL düzeyinde gerçekleşirken, teknik kârlılık tarafında olumlu bir seyir izlendi. Kasko branşı kârlılığa katkı sağlamaya devam ederken, trafik sigortası kaynaklı zararların azaldığı gözlemlendi.
Yatırım Gelirleri Kârlılığı Destekledi
Şirketin kâr performansını güçlendiren bir diğer unsur yatırım gelirleri oldu. Haziran 2025 sonu itibarıyla Türkiye Sigorta’nın repo dahil toplam fon büyüklüğü 80 milyar TL’ye ulaştı. Bu fonun %50’si devlet ve özel sektör tahvillerinden, %13’ü ise mevduat varlıklarından oluşuyor. Özellikle tahvillerin portföydeki payının bir önceki çeyrekte %30 seviyesindeyken %50’ye çıkması dikkat çekti.
Sağlam Sermaye Yapısı
Şirketin ikinci çeyrek sonu itibarıyla özsermaye kârlılığı %58 olurken, bileşik rasyosu %97,5 seviyesinde gerçekleşti. Sermaye yeterlilik oranı ise %194 ile yasal sınırların oldukça üzerinde kaldı. Bu da şirketin finansal sağlamlığına işaret ediyor.
2025’in ilk yarısında Türkiye Sigorta, net dönem kârını yıllık bazda %42,1 artırarak 9 milyar 334 milyon TL’ye çıkardı.
Ziraat Yatırım, operasyonel verimlilik ve güçlü finansal yapı nedeniyle hisseye ilişkin olumlu görüşünü sürdürürken, yeni hedef fiyat olarak 15,30 TL’yi belirledi.
