HSBC, Türkiye’de faaliyet gösteren büyük bankalara ilişkin hedef fiyat ve tavsiyelerini güncelledi. Kurum tarafından yayımlanan raporda, savaş kaynaklı riskler ve enflasyonist baskıların bankacılık sektöründe net faiz marjı (NIM) toparlanmasını 2026’nın ilk yarısının ötesine taşıyabileceği ifade edildi.
Buna karşın raporda, sektörün 2027 yılı kârlılık görünümünün güçlü kalmaya devam ettiği vurgulandı.
HSBC değerlendirmesinde, son satışların ardından bankacılık sektörünün 2026 tahmini fiyat/defter değeri (F/DD) çarpanının 1,0x seviyesine gerilediği ve bunun 2027 için öngörülen yüzde 32 özkaynak kârlılığı (ROE) potansiyelini tam olarak yansıtmadığı görüşü paylaşıldı.
Bankalar için güncellenen hedef fiyatlar
Raporda Türkiye’nin önde gelen bankalarına ilişkin hedef fiyat ve tavsiyeler şu şekilde açıklandı:
Akbank (#AKBNK) için 100 TL hedef fiyat korunurken tavsiye “al” olarak yinelendi.
Türkiye Garanti Bankası (#GARAN) için 160 TL hedef fiyat korunurken tavsiye “tut”tan “al”a yükseltildi.
Türkiye İş Bankası C grubu hisseleri (#ISCTR**) için hedef fiyat 20 TL’den 18,50 TL’ye düşürüldü. Banka için “al” tavsiyesi korunurken yaklaşık yüzde 24,6 yükseliş potansiyeli hesaplandı.
Yapı ve Kredi Bankası (#YKBNK**) için ise hedef fiyat 44 TL’den 47 TL’ye yükseltilirken tavsiye “tut”tan “al”a çıkarıldı.
Bankacılık endeksinde gerileme
HSBC raporunda ayrıca Türk bankacılık endeksinin çatışma sürecinde yaklaşık yüzde 20 gerilediği ve EMEA bankalarına kıyasla yaklaşık yüzde 10 daha zayıf performans gösterdiği belirtildi.
Mevcut değerlemelerin Türkiye’de enflasyonun yapısal olarak yüzde 20 seviyelerinde kalacağı beklentisini yansıttığı ifade edilen raporda, jeopolitik risklerde olası bir yumuşamanın bankacılık hisselerinde hızlı bir değerleme toparlanmasını tetikleyebileceği değerlendirmesine yer verildi.
