İş Yatırım, Avrupakent Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (#AVPGY) hisselerini takip listesine ekleyerek hisse için 12 aylık hedef fiyatını 97,50 TL olarak açıkladı. Kurum, mevcut fiyat seviyelerine göre yaklaşık yüzde 63 yükseliş potansiyeli öngörürken, tavsiyesini "AL" olarak belirledi.
Güçlü kira geliri öne çıkıyor
İş Yatırım'ın analizine göre Avrupakent GYO, alışveriş merkezleri, ticari gayrimenkuller, oteller ve konut projelerinden oluşan çeşitlendirilmiş portföy yapısıyla öne çıkıyor. Şirketin toplam portföy değeri 2026 yılının ilk çeyreği itibarıyla 52,8 milyar TL seviyesine ulaşırken, kira gelirlerinin sağladığı düzenli nakit akışı şirketin en önemli avantajları arasında gösterildi.
Raporda, devam eden konut projelerinin tamamlanmasının ardından gelir yapısının daha fazla kira gelirine dayanmasının beklendiği, bunun da gelir kalitesi ve operasyonel kârlılığı destekleyebileceği ifade edildi.
Temettü ve nakit gücü dikkat çekti
İş Yatırım, Avrupakent GYO'nun düzenli temettü dağıtan şirketler arasında yer aldığına dikkat çekti. Şirketin kâr dağıtım politikasının ve kira gelirlerinin temettü performansını desteklediği belirtildi.
Analizde ayrıca şirketin finansal borcunun bulunmadığı ve 2026 ilk çeyrek itibarıyla 1,6 milyar TL net nakit pozisyonuna sahip olduğu vurgulandı. Kuruma göre bu yapı, şirketi faiz ve kur oynaklığına karşı daha dirençli hale getiriyor.
Net aktif değere göre iskontolu
İş Yatırım, AVPGY hisselerinin net aktif değerine göre yaklaşık yüzde 50 iskontolu işlem gördüğünü belirterek, güçlü varlık yapısı, düzenli kira gelirleri ve temettü potansiyelinin mevcut değerlemeleri cazip kıldığını ifade etti.
Raporda risk unsurları olarak ise ekonomik yavaşlamanın kira gelirleri üzerindeki olası etkileri, perakende ve turizm talebindeki zayıflama ile yeni yatırımların beklenen getirileri sağlayamama ihtimali sıralandı.