OYAK Yatırım, Pasifik Teknoloji (PATEK) hisseleri için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesiyle takip kapsamına aldığını duyurdu. Kurum, hisse için 12 aylık hedef fiyatını 50,59 TL olarak açıkladı.
Raporda Pasifik Teknoloji’nin; siber güvenlik, yazılım, savunma sanayii, donanım teknolojileri ve uluslararası lojistik gibi çeşitli alanlarda faaliyet gösterdiği hatırlatıldı. Özellikle kamu ve özel sektöre yönelik geniş müşteri portföyünün, gelir çeşitliliği bakımından önemli bir avantaj sunduğu vurgulandı.
Güçlü finansal tahminler
OYAK Yatırım’ın analizine göre, şirketin satış gelirlerinin 2025’te yıllık bazda %266 artışla 3,8 milyar TL’ye, 2026’da ise %50 artışla 5,6 milyar TL’ye ulaşması bekleniyor. Net kârın aynı dönemde 607 milyon TL’den 871 milyon TL’ye yükseleceği öngörülüyor.
Operasyonel kârlılıkta da dikkat çeken bir artış tahmin eden kurum, PATEK’in 2025 FAVÖK’ünü 1,1 milyar TL, 2026 FAVÖK’ünü ise 1,5 milyar TL olarak öngörüyor. 2025 yılı FAVÖK marjı tahmini %28,5 seviyesinde bulunuyor.
İştirakler ve halka arz potansiyeli öne çıkıyor
Şirketin iştiraklerinden savunma alanında faaliyet gösteren Titra Savunma ve biyometrik sistemlerde uzmanlaşan Proline Teknoloji’nin henüz hisseye tam olarak yansımamış potansiyele sahip olduğu, bu şirketlerin olası halka arzlarının PATEK hissesi için katalist işlevi görebileceği belirtiliyor.
Sermaye artırımı ve borçsuz yapı stratejisi
Pasifik Teknoloji’nin, yeni siparişleri karşılamak ve insansız hava aracı üretim kapasitesini artırmak amacıyla 2 milyar TL tutarında tahsisli sermaye artırımı planladığı bilgisine yer verildi. Şirketin net borç/FAVÖK oranının 2027 itibarıyla sıfırlanacağı ve net nakit pozisyonuna geçileceği ifade edildi.
Raporda ayrıca, şirketin özkaynakla büyümeyi tercih ettiği ve düşük borçluluk seviyesini korumak istediği vurgulandı. 2026-2032 döneminde ortalama serbest nakit akışı marjı beklentisi %16 seviyesinde bulunuyor.
