Deniz Yatırım, TAV Havalimanları Holding A.Ş. (TAVHL) hissesi için 12 aylık 460 TL hedef fiyatını ve "AL" tavsiyesini korudu. Hissenin 275,75 TL seviyesinden işlem gördüğü dikkate alındığında, potansiyel getiri %66,82 olarak hesaplanıyor.
Haziran Trafiğinde Artış Sınırlı Kaldı
TAV Havalimanları, Haziran 2025 dönemine ait yolcu trafiği verilerini paylaştı. Bu ayda şirket toplam 11,63 milyon yolcuya hizmet verdi. Yurt içi yolcu sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %2,8, yurt dışı yolcu sayısı ise %1 oranında artış gösterdi. Toplam yolcu sayısında yıllık bazda %1,5’lik artış yaşandı.
Hedefin %40’ı Tamamlandı
Ocak-Haziran 2025 döneminde TAV’ın hizmet verdiği toplam yolcu sayısı %4 artışla 47,7 milyon oldu. Bu yolcuların 17,43 milyonu yurt içi, 30,28 milyonu ise yurt dışı hatlardan geldi. Şirketin yıl genelindeki 110-120 milyon yolcu hedefi dikkate alındığında, ilk yarı sonuçları bu hedefin %40-43’lük kısmına ulaşıldığını gösteriyor.
Deniz Yatırım, açıklanan verileri “sınırlı olumlu” olarak değerlendirirken, yılın ikinci yarısında yaz sezonu etkisiyle yolcu trafiğinde ivmelenme bekliyor.
Hisse Performansı Endeksin Gerisinde
TAVHL hissesi, 2025 yılı başından bu yana BIST 100 endeksine göre %5,4 daha zayıf bir performans gösterdi. Şirket hisseleri son 12 aylık verilere göre 21,9x F/K ve 8,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
