Destek Yatırım, Turkcell (#TCELL) hissesi için araştırma kapsamını başlatarak, şirket için olumlu bir değerlendirme yayımladı. Kurum, indirgenmiş nakit akımları (DCF) yöntemine göre 12 aylık hedef fiyatı 157,83 TL olarak belirlerken, hisse için “al” tavsiyesi verdi.
Belirlenen hedef fiyat, son kapanış seviyesine göre %50,89 oranında getiri potansiyeline işaret ediyor.
İskontolu çarpanlara dikkat çekildi
Destek Yatırım’ın projeksiyonlarına göre Turkcell hissesi, 2026 tahminlerine göre 2,7x, 2027 tahminlerine göre ise 2,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. Raporda, bu seviyelerin uluslararası telekom ve veri merkezi şirketlerine kıyasla iskontolu olduğu vurgulandı.
Telekomdan teknolojiye uzanan büyüme
Turkcell’in yatırım hikâyesi üç temel başlık altında değerlendirildi. Şirketin ana iş kolu olan telekom operasyonlarının güçlü ve istikrarlı nakit üretimi sağladığı belirtilirken, veri merkezi, bulut ve techfin gibi yeni nesil alanların büyüme potansiyeli sunduğu ifade edildi.
Ayrıca, Google Cloud ile yapılan stratejik iş birliğinin altyapı kapasitesini güçlendirdiği ve dijital hizmetlerde rekabet avantajı sağladığına dikkat çekildi.
5G’de güçlü konum
Turkcell’in Ekim 2025’te gerçekleştirilen 5G ihalesinde 1,2 milyar dolar bedelle 160 MHz frekans hakkı kazandığı ve Türkiye’de toplam spektrumun yaklaşık %42’sine sahip olduğu belirtildi. Bu gelişmenin, şirketin mobil pazardaki liderliğini pekiştirdiği ve artan veri talebine karşı uzun vadeli kapasite avantajı sunduğu ifade edildi.
Lisans süresi uzatımı belirsizliği azalttı
Mevcut 2G, 3G ve 4.5G lisanslarının 2042 yılına kadar uzatılmasının sektör açısından önemli bir belirsizliği ortadan kaldırdığına işaret edildi. Bu durumun, şirketin yatırım planlamasını kolaylaştırdığı ve finansal görünürlüğünü artırdığı vurgulandı.
#TCELL