Ak Yatırım, güçlü bilanço sonrası Türkiye Sigorta (TURSG) için 12 aylık hedef fiyatını 24,7 TL'den 27,2 TL'ye çıkardı. Analist raporunda, şirketin hem teknik sonuçlarında hem de yatırım gelirlerinde dikkat çeken bir iyileşme yaşandığına vurgu yapıldı.
Türkiye Sigorta (TURSG), 2025 yılının ilk çeyreğinde beklentilerin üzerinde bir performans sergileyerek yatırımcıların dikkatini üzerine çekti. Şirket, 4,5 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, Ak Yatırım’ın 3,91 milyar TL ve piyasa beklentisi olan 3,95 milyar TL’nin yaklaşık %15 üzerinde gerçekleşti.
Güçlü bilanço sonrası Ak Yatırım, şirket için 12 aylık hedef fiyatını 24,7 TL’den 27,2 TL’ye yükseltti. Kurum, “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesini ise korudu.
Ak Yatırım analistleri Halil Serbey Celep ve Hakan Aygün’ün imzasını taşıyan değerlendirme raporunda, “Modelimizi güncel makro varsayımlarımıza göre revize ettik. 1Ç25 sonuçlarını olumlu buluyoruz” denildi.
Teknik kârda dikkat çekici toparlanma
Raporda, Türkiye Sigorta’nın teknik tarafındaki toparlanmaya da dikkat çekildi. Şirket, geçen çeyrekteki 110 milyon TL teknik zararın ardından bu çeyrekte 578 milyon TL teknik kâr elde etti. Bu gelişme, daha düşük hasar ödemeleri ve artan rücu-sovtaj gelirlerinin etkisiyle bileşik oranın %101’den %96’ya gerilemesine katkı sağladı.
Sağlık segmentinde hızlı büyüme
Şirketin brüt prim üretimi çeyrek bazda %44 artarak 41,4 milyar TL’ye ulaştı. En dikkat çekici artış ise %96 ile sağlık segmentinde gerçekleşti. Bu alandaki büyüme sayesinde sağlık branşının toplam prim üretimindeki payı %9’dan %16’ya yükseldi.
Yatırım gelirleri ve sermaye gücü de öne çıkıyor
Yatırım portföyü %12 artarak 60,4 milyar TL’ye yükselirken, TL cinsi devlet tahvillerinin portföydeki payı %18’e çıktı. TL mevduat oranı ise %26’ya geriledi. Net yatırım geliri %14 artışla 5,9 milyar TL’ye ulaşırken, getiri oranı da %42’ye yükseldi.
Şirketin sermaye yeterlilik oranı (SYO) ise %185 seviyesinde bulunuyor. Bu oran, temettü dağıtımı için gereken %135’lik eşiğin oldukça üzerinde yer alıyor.