İnfo Yatırım, Lila Kağıt (LILAK) için yayımladığı analiz raporunda hisseyi kapsam listesine alarak 37,38 TL hedef fiyat belirledi. Bu hedef fiyat, mevcut seviyelere göre %46,6 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Raporda, değerleme çalışmasının %50 İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) ve %50 yurtdışı benzer şirket çarpanları yöntemi kullanılarak oluşturulduğu açıklandı. Analistler, Lila Kağıt’ın yüksek üretim kapasitesi, güçlü marka portföyü ve geniş coğrafyalara yayılan müşteri ağıyla sektörde öne çıktığını vurguladı.
Kapasite Artışı Şirketi Öne Çıkarıyor
Erzurum’da devam eden Faz I ve Faz II üretim yatırımlarının tamamlanmasıyla şirketin yıllık kapasitesine 90.000 ton eklenmesi bekleniyor. Raporda, pandemi sonrası kalıcı hale gelen hijyen bilinci, nüfus artışı ve yükselen yaşam standardı nedeniyle temizlik kâğıdı sektörünün yapısal bir büyüme sürecine girdiği ifade edildi.
Şirketin faaliyet gösterdiği gelişmekte olan pazarlarda ise hâlâ ciddi büyüme alanı bulunduğu belirtildi.
Verimlilik Artışı ve Lojistik Avantaj Sağlayacak Yatırımlar
Lila Kağıt’ın Ergene’de yürüttüğü depo ve modernizasyon projesinin 2026 itibarıyla maliyet avantajı, operasyonel verimlilik artışı ve özellikle ihracat tarafında lojistik güçlenme yaratacağı ifade edildi.
Güçlü Nakit Pozisyonu Dış Finansman İhtiyacını Azaltıyor
İnfo Yatırım analizine göre şirket, yüksek yatırım temposuna rağmen güçlü nakit pozisyonu sayesinde 2026–2028 döneminde planlanan toplam 92 milyon dolarlık yatırım (CAPEX) ihtiyacını rahatlıkla karşılayabilecek durumda. Bu durumun dış finansman ihtiyacını sınırlı tuttuğu belirtildi.
Riskler de Raporlandı
Raporda; hammadde ve enerji maliyetleri, navlun ücretleri, kur oynaklığı ve çevresel regülasyonların Lila Kağıt için temel risk unsurları olmaya devam ettiği vurgulandı.
