Turkcell (TCELL) için İş Yatırım, 160 TL hedef fiyat ve “al” tavsiyesini korudu.
Raporda yer alan detaylar şu şekilde:
"Net Kâr Beklentilerin Altında Kaldı
Turkcell, 4Ç24 döneminde 2,97 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 3,84 milyar TL’nin altında kalsa da, İş Yatırım tahminlerine (3,0 milyar TL) yakın gerçekleşti. Şirket, özkaynak yöntemiyle konsolide edilen yatırımlarından (TOGG) 1,6 milyar TL zarar kaydederek net kârı aşağı çeken bir unsur oluşturdu.
Güçlü 2025 Öngörüsü ve Fiyatlandırma Stratejisi
Şirketin konsolide gelirleri yıllık %13,5 büyüyerek 44,9 milyar TL’ye ulaştı. Enflasyon bazlı fiyatlandırma ve upsell stratejileri sayesinde mobil ARPU (kullanıcı başına ortalama gelir) yıllık %13,4 reel büyüme kaydetti.
2025 projeksiyonlarında ise %7-9 aralığında reel gelir büyümesi, %41-42 FAVÖK marjı ve %24 operasyonel yatırım harcaması/satış oranı hedefleniyor.
5G ve Yatırım Harcamaları Radar Altında
2025 yılı için en büyük belirsizliklerden biri 5G ihalesi olacak. Turkcell’in mevcut yatırım harcamaları içinde 5G altyapı harcamaları yer alırken, olası lisans ücretleri henüz dahil edilmedi. 5G sürecinin detayları, şirketin uzun vadeli stratejisi açısından kritik rol oynayacak."