Deniz Yatırım, Anadolu Sigorta için yayımladığı değerlendirme notunda 217,50 TL hedef fiyat ve “al” tavsiyesini korudu. Son dönemdeki sert ve zayıf fiyat hareketliliğine rağmen, şirketin uzun vadeli potansiyelinde bir değişiklik görülmediği belirtildi.
Raporda, 2025 ilk çeyrek beklentilerine de yer verildi. Anadolu Sigorta'nın Ocak-Mart döneminde toplam brüt prim üretimi 23,2 milyar TL’ye ulaşarak geçen yıla göre %41 oranında artış gösterdi. Özellikle sağlık branşındaki %91’lik büyümenin dikkat çektiği belirtilirken, bu artışın kısa vadede bileşik rasyoda baskı oluşturabileceği ifade edildi.
Şirketin ilk çeyrek net karının 2,27 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bu rakam çeyreklik bazda %24, yıllık bazda ise %21 düşüş anlamına geliyor. Ancak analistler, bu düşüşte etkili olan iki negatif gelişmenin geçici nitelikte olduğuna dikkat çekti.
Bu etkilerden ilki, tazminat karşılıklarının iskonto oranındaki değişiklik. Geçtiğimiz yıl oran artırımıyla pozitif katkı sağlayan bu kalem, bu yıl oran düşüşü nedeniyle ters yönde etki edecek. Diğer etki ise mart ayında hisse senedi piyasasındaki oynaklıktan kaynaklanan yatırım geliri düşüşü.
Yılın geri kalanında ise, yüksek faiz ortamında şirketin faiz ağırlıklı yatırımlarla bu etkiyi telafi etmesi bekleniyor. 2025 yılı için Anadolu Sigorta’nın net kar beklentisi 13,8 milyar TL olarak korunurken, olası revizyonlarda bile çarpanların hâlâ cazip seviyelerde kalacağı öngörülüyor.
Sonuç olarak, analistler şirketin çoklu dağıtım ağı, güçlü yatırım geliri, temettü potansiyeli ve İş Bankası sinerjisiyle ön plana çıktığını vurgularken, uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir pozisyonda olduğunu değerlendiriyor.
