Raporda, Resmi Gazete’de yayımlanan Sağlık Uygulama Tebliği (SUT) kapsamında tarifelere yapılan yüzde 85’lik artışın, Oncosem’in faaliyetleri açısından kritik bir gelişme olduğu ifade edildi. Ek bir maliyet baskısı öngörülmemesi nedeniyle, söz konusu artışın doğrudan net kâra olumlu yansımasının beklendiği belirtildi. Şirketin Kemoterapi Hizmet Alımı faaliyetlerinin tamamının SUT kapsamında yer alması, tarife artışını güçlü bir kârlılık unsuru haline getiriyor.
Cironun büyük kısmı fiyat artışından etkilenecek
31 Ocak 2026 itibarıyla yürürlüğe girecek düzenleme kapsamında manuel, yarı otomatik ve otomatik infüzyon ürün gruplarında yüzde 85 oranında fiyat artışı uygulanacağı hatırlatıldı. Bu üç ürün grubunun şirket cirosunun en az yüzde 75’ini oluşturduğu ifade edilirken, Ivein grubu ile diğer ürün gruplarında da yüzde 25 ila yüzde 45 arasında değişen fiyat artışlarının devreye alındığına dikkat çekildi.
2026 tahminleri yukarı revize edildi
SUT kaynaklı olumlu görünüm doğrultusunda Bulls Yatırım, Oncosem’in 2026 beklentilerini yukarı yönlü güncelledi. Buna göre kurum, şirketin 2026 yılında 1,429 milyar TL hasılat ve 514 milyon TL FAVÖK elde etmesini öngörüyor.
Endüstri 4.0 ve ihracat adımları yakından izleniyor
Değerlendirmede, küresel onkoloji pazarının teknolojik dönüşüm sürecine girdiği belirtilirken, Oncosem’in Endüstri 4.0’a geçişinin verimlilik, süreç standardizasyonu ve kalite kontrol alanlarında önemli katkılar sağladığı vurgulandı. Şirketin İngiltere Sağlık Bakanlığı ile mevcut sözleşmesine ek olarak Özbekistan ve Avrupa pazarlarında ihracat fırsatlarını değerlendirdiği; Rusya ve Suudi Arabistan’da ise alım garantili ve yerel üretime dayalı projeler üzerinde çalıştığı aktarıldı. Bu girişimlerin finansal ve operasyonel etkilerinin, gelişmelere paralel olarak takip edileceği ifade edildi.
