Marbaş Menkul, 11 Aralık 2025 itibarıyla model portföyünde kapsamlı bir güncelleme yaptığını açıkladı. Yapılan revizyon kapsamında Bor Şeker (BORSK) ve Galata Wind (GWIND) portföye eklenirken, Armada Gıda (ARMGD) kâr realizasyonu gerekçesiyle model portföyünden çıkarıldı.
Kurum, Armada Gıda’da yıl boyunca potansiyelin büyük bölümünün fiyatlandığını belirtti. 59,88 TL hedef fiyatın korunduğu, ancak şirketin 2026’ya yönelik hikâyesinin henüz belirginleşmediği ifade edildi.
Marbaş ayrıca kurumsal iletişim tarafındaki zayıflığın tam olarak giderilememesi nedeniyle hisse için mevcut “AL” tavsiyesinin “TUT” seviyesine çekildiğini duyurdu.
Bor Şeker portföyde: İhracat potansiyeli ve yeni yatırımlar öne çıkıyor
Güncellemeyle birlikte portföye eklenen Bor Şeker için Marbaş Menkul, şirketin şekerin tüm formlarında değer yaratma odaklı yapısına ve C kotası kapsamında yüksek ihracat iştahına dikkat çekti.
Raporda, özellikle etil alkol başta olmak üzere yeni yatırımların, önümüzdeki dönem finansallarına daha güçlü katkı sağlayabileceği vurgulandı.
Polar koşullardan kaynaklanan iç pazar yöneliminin sağladığı avantajların da yatırımcı ilgisini artırdığı belirtildi. Marbaş, BORSK için hedef fiyatını 9,04 TL olarak açıkladı.
Galata Wind: Güçlü nakit akımı ve hibrit yatırımlar dikkat çekiyor
Portföye eklenen bir diğer şirket olan Galata Wind’de ise güçlü bilanço yapısı, artan serbest nakit akımı ve düşük borçluluk seviyesi ön plana çıkarıldı. Kurum, rüzgâr santrallerindeki kapasite artışları, yeni güneş projeleri ve hibrit yatırımların şirketin üretim portföyünü belirgin biçimde çeşitlendirdiğini ifade etti.
Ayrıca olası satın alma fırsatlarının uzun vadeli büyüme potansiyelini desteklediği belirtildi. Marbaş, yaptığı İNA ve değerleme analizleri sonucunda GWIND için 53,9 TL hedef fiyat belirledi.
