OYAK Yatırım, Koç Holding (KCHOL) için hedef fiyatını 339,6 TL’den 318,5 TL’ye düşürdüğünü duyurdu.
Ancak hisseye yönelik "Endeks Üstü Getiri" tavsiyesi korunmaya devam etti.
2024 Net Kârda Sert Düşüş!
Koç Holding’in 2024 yılı net kârı, 1,3 milyar TL olarak açıklandı. 2023'te 108,1 milyar TL net kâr elde eden şirket, bu yıl %99’luk ciddi bir düşüş yaşadı.
Sektörlere Göre Kâr Dağılımı:
Otomotiv: 14,3 milyar TL kâr (-%72)
Enerji: 7 milyar TL kâr (-%81)
Dayanıklı Tüketim: 672 milyon TL kâr (-%93)
Finans: 15,6 milyar TL zarar
Diğer Segmentler: 1,9 milyar TL zarar
Temettü Geliri Artışta!
Koç Holding’in 2024 yılında 38,5 milyar TL temettü geliri elde ettiği ve bunun önceki yıla göre %59,1 arttığı belirtildi. Holding, 2025 yılında da güçlü bir temettü ödemesi planladığını açıkladı ancak miktarı ve tarihi henüz netleşmedi.
Nakit Pozisyonu ve Finansman Stratejisi:
Holdingin net nakit pozisyonu %14,6 artarak 32,1 milyar TL’ye ulaştı.
750 milyon dolarlık eurobondun anapara ödemesi Mart 2025’te yapılacak.
Yeni eurobond ihraç edilmeyecek, faiz ortamı izlenecek.
İskonto Seviyesi ve Hedef Fiyat Güncellemesi
Koç Holding hisseleri, güncellenen net aktif değer (NAD) hesaplamalarına göre %34,1 iskonto ile işlem görüyor. Bu oran, 5 yıllık ortalama %29,3’lük iskonto seviyesinin üzerinde. OYAK Yatırım, hedef fiyatı 318,50 TL olarak güncelleyerek hisseye yönelik olumlu görüşünü korudu.
