Gedik Yatırım, Migros (MGROS) için hedef fiyatını 799 TL olarak koruyarak “endeks üstü getiri” tavsiyesini sürdürdü. Şirketin güçlü finansal görünümü, online satışlardaki artış ve pazar payındaki genişleme, hisse performansı için pozitif sinyaller veriyor. 2025 yılında online gelirlerin neredeyse iki katına çıkması beklenirken, yatırımcılar için önemli fırsatlar sunuluyor.
Güçlü Finansal Performans ve Marj Artışı
Migros, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde yıllık bazda %13,8 artışla 74,5 milyar TL gelir elde etti. FAVÖK marjı %6,8 seviyesinde kalırken, brüt kâr marjındaki iyileşme dikkat çekti. Şirketin operasyonel kârlılığı artarken, net kârı faiz oranlarının etkisiyle yıllık %36,5 düşüş gösterdi. Ancak, uzun vadeli büyüme stratejileri ve nakit yönetimi sayesinde Migros’un finansal sağlamlığını koruduğu belirtiliyor.
Online Satışlarda Güçlü Artış
Migros’un online satış gelirleri, toplam gelirlerin %18,5’ini oluştururken, yıllık bazda %99 büyüme kaydetti. Online siparişlerdeki %31’lik artış, şirketin dijital kanallara yaptığı yatırımların karşılığını aldığını gösteriyor. 2025 yılı itibarıyla online gelirlerin neredeyse iki katına çıkması bekleniyor. Bu da şirketin rekabet gücünü artırarak yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor.
Pazar Payını Güçlendiren Stratejiler
Migros, modern hızlı tüketim ürünleri pazarındaki payını son iki yılda 200 baz puan artırarak büyümesini sürdürüyor. Şirket, fiyat indirimleri ve müşteri sadakati stratejileriyle sektördeki konumunu güçlendirirken, 2025 yılı için %40’ın üzerinde satış geliri büyümesi hedefliyor.
