Tacirler Yatırım, hızlı servis restoran (QSR) sektörünün güçlü oyuncularından TAB Gıda (TABGD) için 12 aylık 242 TL hedef fiyatla “AL” tavsiyesi verdi. Bu hedef, mevcut seviyeye göre yaklaşık %46’lık bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Burger King, Popeyes, Arby’s, Sbarro ve Subway gibi küresel markaların yanı sıra Usta Dönerci ve Usta Pideci gibi yerel zincirleri de bünyesinde barındıran şirket, çok markalı ve franchise odaklı büyüme stratejisiyle öne çıkıyor.
Şirketin iki farklı franchise modeli sayesinde düşük yatırım yüküyle hızlı büyüme sağladığına dikkat çeken Tacirler, özellikle 2024 yılında açılan 133 franchise restoranın, bu yaklaşımın başarısını gösterdiğini vurguladı. TAB Gıda, 2025 yılı itibarıyla restoran ağını %10 büyütmeyi hedefliyor.
Öne çıkan diğer faktörler arasında, negatif işletme sermayesiyle desteklenen güçlü nakit yaratımı, entegre tedarik zinciriyle sağlanan maliyet avantajı ve dijitalleşmeyle artan operasyonel verimlilik yer alıyor.
2025 tahminlerine göre şirket, 14,1x F/K ve 4,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Yatırımcısına büyüme ve kârlılık potansiyeli sunan TAB Gıda, önümüzdeki dönemde Borsa İstanbul'da daha çok konuşulacak gibi görünüyor.
