TERA Yatırım, Altınkılıç Gıda Sanayi ve Ticaret AŞ (ALKLC) için hazırladığı ilk kapsamlı değerlendirme raporunu yayımladı. Kurum, hisse için 12 aylık hedef fiyatı 155,13 TL seviyesinde belirlerken, “endekse paralel getiri” tavsiyesi verdi.

Raporda, Altınkılıç’ın ürün portföyünün olgunlaştırılmış süt ürünlerinden taze ürünlere kadar geniş bir yapı sunduğu ve şirketin özellikle kefir kategorisindeki liderliği sayesinde sağlıklı gıda trendinden önemli ölçüde faydalandığı vurgulandı.

Sağlıklı gıda trendi büyümeyi destekliyor

Analize göre Altınkılıç, tüketici tercihlerinin hızlı değiştiği gıda piyasasında konumunu güçlendirirken, fonksiyonel ve sağlıklı ürünlere yönelik talep şirket büyümesini desteklemeye devam ediyor. Özellikle kefir, firmanın hem bilinirliğini hem de rekabet avantajını artıran temel kategori olarak öne çıkıyor.

İhracat hedefi: %5–10 pay

TERA Yatırım, Altınkılıç’ın ihracat stratejisine de dikkat çekti. Almanya başta olmak üzere Avrupa ve Orta Doğu pazarlarına yapılan satışların artırılmasının hedeflendiği belirtildi. Bu doğrultuda, ihracatın toplam satışlar içindeki payının orta vadede %5–10 aralığına yükselmesinin planlandığı ifade edildi.

Gayrimenkul projeleri 2026’da devreye alınacak

Raporda, şirketin üretim tesislerinin taşınmasının ardından önemli gayrimenkul fırsatlarının gündeme geldiği de belirtildi. Altınkılıç’ın Gömeç ve Ezine bölgelerinde planladığı konut projelerinin 2026 itibarıyla başlatılması öngörülüyor. Bu projelerin kat karşılığı veya hasılat paylaşımı yöntemiyle gerçekleştirileceği kaydedildi.

Şirket için öne çıkan riskler

Analizde, Altınkılıç’ın faaliyetlerinde dikkat edilmesi gereken temel riskler şu başlıklarla sıralandı:

  • Çiğ süt fiyatlarında yaşanabilecek dalgalanmalar

  • Yem ve enerji maliyetlerindeki yüksek seviye

  • Tedarik zincirine ilişkin olası aksaklıklar

  • Soğuk zincir lojistiğinde oluşabilecek teknik sorunlar

Değerleme ve hedef fiyat yaklaşımı

Hisse için 12 aylık 155,13 TL hedef fiyat belirlenirken, analizde indirgenmiş nakit akımı (DCF) yöntemi ile yurtdışı benzer şirket çarpanlarının eşit ağırlıkla değerlendirildiği aktarıldı. TERA Yatırım, bu çerçevede ALKLC için “endekse paralel getiri” tavsiyesini yineledi.