Ak Yatırım, yayımladığı analiz raporuyla Enka İnşaat (ENKAI) için “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesi verdi ve hisse için 103 TL hedef fiyat belirledi. Bu tahmin, mevcut fiyatlara göre yaklaşık %45’lik yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Kurum, Enka hisselerinde pozitif görünümün üç ana nedene dayandığını belirtti:
-
Küresel altyapı yatırımlarındaki güçlü talep, yeni sözleşme kazanımlarını hızlandırıyor.
-
5 milyar dolarlık net nakit pozisyonu, şirketin değerlemesini cazip hale getiriyor.
-
Jeopolitik risklere rağmen Rusya’daki gayrimenkul operasyonlarının dayanıklılığı, gelir istikrarını koruyor.
Raporda ayrıca, Türkiye’de spot elektrik piyasasında olası fiyat tavanı revizyonunun Enka’nın enerji segmentine destek sağlayabileceği vurgulandı. Şirketin aynı zamanda veri merkezi yatırımlarında yeni fırsatları değerlendirdiği belirtildi.
Yılbaşından bu yana BIST100’ü %45 aştı
Ak Yatırım, Enka’nın 2025’in ilk yarısında dolar bazında %47 net kâr ve %19 FAVÖK artışı kaydettiğini bildirdi. Şirketin yeni proje kazanımları ve jeopolitik normalleşme beklentilerinin hisse performansını desteklediği ifade edildi.
Enka’nın taahhüt proje büyüklüğü, 2024 sonundaki 5,8 milyar dolardan, 2025 ikinci çeyrek itibarıyla 8 milyar dolara yükseldi. Ayrıca şirket, Eylül 2025’te Irak’ta 1 milyar dolarlık proje ihalesi kazandı.
Uzun vadede 1,5 milyar dolar FAVÖK hedefi
Ak Yatırım, Enka İnşaat’ın önümüzdeki beş yılda yıllık ortalama 1,15 milyar dolar FAVÖK ve 1 milyar dolar net kâr elde etmesini bekliyor.
Raporda, gayrimenkul kira gelirlerindeki toparlanma, enerji kapasite artışı ve doğalgaz santrallerinin kârlılığındaki iyileşmenin, Enka’nın operasyonel kârlılığını destekleyeceği vurgulandı. Bu unsurların etkisiyle, şirketin uzun vadede 1,5 milyar dolar FAVÖK seviyesine ulaşabileceği öngörüldü.
