Şeker Yatırım, 2025 yılı için model portföyünü güncelledi. ASELSAN’ı 102 TL, Çimsa’yı 67,20 TL, Ford Otomotiv’i 1.491 TL ve Yapı Kredi Bankası’nı 49,47 TL hedef fiyatlarla portföyüne dahil etti. Bunun yanında, BIM, TAV Havalimanları ve Şişecam’ı model portföyünün dışında bıraktı.

BIST’i Etkileyecek Ana Dinamikler

2025 yılında Borsa İstanbul’u etkileyebilecek başlıca faktörler enflasyon, faiz oranlarındaki gelişmeler ve Avrupa ekonomisindeki değişimler olarak öne çıkıyor. Bunun yanında, enflasyon muhasebesi uygulaması ve jeopolitik riskler yakından izlenecek konular arasında.

Geçtiğimiz yıl, üç uluslararası derecelendirme kurulusu Türkiye’nin kredi notunda ikişer kademelik artış yaptı. Rasyonel politikalardan sapılmaması durumunda yeni not artışlarının mümkün olabileceği ve Türkiye CDS oranlarındaki düşüşün süreceği belirtiliyor. CDS’lerin 700 seviyelerinden 250 civarında dengelendiği hatırlatılıyor.

Yabancı sermaye akışı konusunda ise geçen yıla oranla bu sene daha çok orta ve uzun vadeli yatırımların artış göstermesi bekleniyor.

2025’te Hangi Sektörler Öne Çıkacak?

Şeker Yatırım, enflasyon muhasebesinden muaf tutulan bankacılık sektörünün faiz indirimlerinden olumlu etkilenerek pozitif ayrışacağını öngörüyor. Bunun yanında, sigorta, GYO, inşaat ve çimento gibi faiz düşüşlerinden yararlanabilecek diğer sektörlerin de ön plana çıkması bekleniyor.

Yılın ikinci yarısında ise sanayi şirketlerinin finansman giderlerinde azalma ve iç talepteki canlanma ile birlikte gıda perakende, demir-çelik, metal ana sanayi (otomotiv, beyaz eşya), savunma, havacılık, telekom ve enerji sektöründeki şirketlerin dikkat çekmesi bekleniyor.

BIST-100'e %49 Getiri Potansiyeli

Makroekonomik revizyonlar çerçevesinde, indirgenmiş nakit akışı analizlerinde kullanılan ortalama risksiz faiz oranı %20’den %18’e düşürülürken, piyasa risk primi %5,50’de sabit tutuldu. Bu değişikliklerle birlikte BIST-100 endeksi için 12 aylık hedef değer 15.000 olarak belirlendi. Endeksin %49 getiri potansiyeline sahip olması nedeniyle AL tavsiyesi korunuyor.

Portföyün Güncellenen Kompozisyonu

Şeker Yatırım, orta ve uzun vadeli portföyünde AKBNK, ISCTR, MGROS, SAHOL, TCELL ve THYAO hisselerini tutmaya devam ederken, TAVHL, SISE ve BIMAS hisselerini çıkardı. Bunların yerine ASELS, CIMSA, FROTO ve YKBNK hisseleri eklendi.