Sabancı Holding, 2025’in ilk çeyreğinde net zararını geçen yıla göre %60 azaltarak 2,9 milyar TL’ye çekti.
Piapiri.com'da yer alan ÜNLÜ & Co'nun Sabancı Holding hisse analizinde yer alan detaylar şu şekilde:
Sabancı Holding (SAHOL), 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, bu dönemde 2,9 milyar TL net zarar açıkladı. Geçen yılın aynı çeyreğinde 7,4 milyar TL zarar açıklayan holding, zararı %60 azaltarak önemli bir toparlanma işareti verdi. Açıklanan zarar, piyasa beklentisinin %6 üzerinde, ÜNLÜ & Co’nun tahminleriyle uyumlu gerçekleşti.
Zararın azalmasında parasal kayıplardaki düşüş, finansman giderlerinin gerilemesi ve bazı segmentlerdeki toparlanma etkili oldu.
Hisse senedi alış ve satış işlemi yapmak için Piapiri'yi ücretsiz indirin
Öne Çıkan Segment Performansları:
Bankacılık: Akbank etkisiyle net zarar 0,6 milyar TL’ye indi (1Ç24: 4,6 milyar TL). Ancak spread daralması ve tahsili gecikmiş alacaklardaki artış dikkat çekti.
Enerji: Enerjisa Üretim 289 milyon TL zarar açıkladı. Hidrolojik koşullar ve sona eren sentetik hedge koruması kârlılığı düşürdü.
Malzeme Teknolojileri: Net kâr 89 milyon TL’ye geriledi. Piyasa baskısı etkili oldu.
Mobilite: Lastik tarafındaki düşük kârlılık nedeniyle 135 milyon TL zarar yazıldı.
Finansal Hizmetler: Hayat sigortasındaki toparlanma sayesinde zarar 100 milyon TL’ye indi (1Ç24: 416 milyon TL).
Dijital: Zarar 261 milyon TL oldu. Büyüme devam etse de finansman maliyetleri baskı yarattı.
Perakende: EBITDA büyüdü, net kâr rakamı paylaşılmadı. Tüketici talebindeki zayıflama ve maliyet baskısı sürdü.
Nakit Durumu Güçlü Kaldı:
Holding’in solo net nakit pozisyonu 18,4 milyar TL’ye ulaştı. Nisan ayında ödenen 6,3 milyar TL’lik temettüye rağmen, şirketin kasasında kalan 12,1 milyar TL, toplam piyasa değerinin yaklaşık %8’ine denk geliyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, SAHOL için 141 TL hedef fiyatla “AL” tavsiyesini koruyor. Kârlılık zayıf kalsa da, güçlü nakit yapısı, azalan zarar ve derin NAD iskontosu, orta vadede hisseye olan ilgiyi canlı tutabilecek unsurlar arasında yer alıyor.
